Της Τέτης Ηγουμενίδη
Με την ολοκλήρωση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και του ομολογιακού δανείου, συνολικού ύψους 950 εκατ. ευρώ, η Aktor στρέφεται στις δύο συναλλαγές που βρίσκονται υπό διαπραγμάτευση με τη Motor Oil.
Την ίδια στιγμή, η διοίκηση θέτει ως βασική παράμετρο για την επόμενη περίοδο τη διατήρηση της μόχλευσης σε χαμηλά επίπεδα, καθώς προχωρά η υλοποίηση του επενδυτικού προγράμματος των 3 δισ. ευρώ.
Για τα επόμενα βήματα του Ομίλου μίλησε χθες ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του Aktor, Αλέξανδρος Εξάρχου, απαντώντας σε ερωτήσεις δημοσιογράφων στο Χρηματιστήριο Euronext Athens, με αφορμή την έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών.
Όπως εξήγησε, η διοίκηση επιδίωξε να ολοκληρώσει την κεφαλαιακή ενίσχυση πριν από τον Σεπτέμβριο ή τον Οκτώβριο, καθώς εκτιμά ότι ο επερχόμενος χειμώνας θα διαμορφώσει δυσκολότερες συνθήκες χρηματοδότησης. «Πιστεύω ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν σημαντικά και ότι θα υπάρξουν γεωπολιτικές και πολιτικές εντάσεις», ανέφερε.
Ερωτηθείς για το επιτόκιο 7,87% του ομολογιακού, σημείωσε ότι «αν μιλήσουμε γι΄αυτό τον χειμώνα, θα μας φαίνεται χαμηλό», προσθέτοντας ότι το πρόβλημα δεν θα περιοριστεί στο κόστος του χρήματος, αλλά θα αφορά και τη δυνατότητα άντλησης αντίστοιχης χρηματοδότησης.
«Γι’ αυτό προχωρήσαμε στην ενίσχυση της κεφαλαιοποίησης του Ομίλου για να μπορούμε να χρηματοδοτούμε την ανάπτυξή μας χωρίς υπερβολικό δανεισμό, ανεξάρτητα από τις συνθήκες που μπορεί να επικρατήσουν στο μέλλον», υπογράμμισε.
Το επενδυτικό σχέδιο έως το 2031 έχει παρουσιαστεί περισσότερες από 120 φορές σε επενδυτές. Προτεραιότητα αποτελεί τώρα η ολοκλήρωση των δύο συναλλαγών με τη Motor Oil και στη συνέχεια η υλοποίηση του προγράμματος με τον ρυθμό που θα επιτρέπουν τα δεδομένα της αγοράς.
Η πρώτη αφορά το πλαίσιο βασικών όρων που έχει υπογραφεί για την απόκτηση από την Aktor του 50% της Διώρυγα Gas, φορέα κατασκευής και λειτουργίας πλωτής μονάδας αποθήκευσης και επαναεριοποίησης υγροποιημένου φυσικού αερίου (Floating Storage and Regasification Unit – FSRU).
Η δεύτερη προβλέπει την απόκτηση του 75% της Ηλέκτωρ και της Θαλής από τη Motor Oil. Σύμφωνα με τον κ. Εξάρχου, η συναλλαγή στον κλάδο διαχείρισης αποβλήτων αναμένεται να ολοκληρωθεί πρώτη.
Εκτός του άμεσου σχεδιασμού παραμένουν προς το παρόν οι επενδύσεις στην Αλβανία. «Προς το παρόν, η προσοχή μας είναι στραμμένη στις συμφωνίες με τη Motor Oil», είπε.
Η συγκράτηση του δείκτη καθαρού δανεισμού προς κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) αισθητά κάτω από το ανώτατο όριο των 4,5 φορών παραμένει κρίσιμη για τη διοίκηση. Ο δείκτης βρίσκεται σήμερα στις 1,6 φορές, επίπεδο που, κατά τον επικεφαλής της Aktor, προσφέρει μεγαλύτερη ευελιξία και ενισχύει τη θέση της εταιρείας στη διεκδίκηση έργων Σύμπραξης Δημοσίου και Ιδιωτικού Τομέα (ΣΔΙΤ) και συμβάσεων παραχώρησης.
Ο κ. Εξάρχου αναφέρθηκε και στη στάση της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας απέναντι στην Ελλάδα, υποστηρίζοντας ότι το ενδιαφέρον των προηγούμενων ετών μετατρέπεται σε τοποθετήσεις κεφαλαίων.
«Σημαντικά ξένα κεφάλαια έχουν αρχίσει να εισέρχονται στην ελληνική αγορά. Βλέπει κανείς πλέον σοβαρό ενδιαφέρον ξένων επενδυτών, όχι απλώς να συζητήσουν για την Ελλάδα, όπως γινόταν τα προηγούμενα χρόνια. Τότε γίνονταν συζητήσεις, αλλά κεφάλαια δεν τοποθετούνταν», σημείωσε.
Η συμμετοχή διεθνών χαρτοφυλακίων τόσο στην αύξηση κεφαλαίου όσο και στο ομολογιακό αποτυπώνει, σύμφωνα με τον ίδιο, ουσιαστική διάθεση ανάληψης ελληνικού κινδύνου, με τις τοποθετήσεις στο μετοχικό κεφάλαιο να έχουν ιδιαίτερη βαρύτητα, καθώς συνεπάγονται μεγαλύτερη έκθεση από τον δανεισμό.
«Το ενδιαφέρον που εκδηλώθηκε για να μοιραστούν οι επενδυτές τον κίνδυνο της Aktor μάς τιμά ιδιαίτερα. Θεωρώ ότι καταφέραμε να πείσουμε τη διεθνή επενδυτική κοινότητα για τις πρωτοβουλίες και τις προοπτικές του ομίλου», ανέφερε.
Σε ό,τι αφορά τη Ρουμανία, ο κ. Εξάρχου εμφανίστηκε καθησυχαστικός ως προς τις επιπτώσεις της πολιτικής αστάθειας. «Σε κάθε περίπτωση, δεν αλλάζουμε τα σχέδιά μας για τη Ρουμανία. Η πολιτική κατάσταση εκεί δεν διαφοροποιεί τον σχεδιασμό που έχουμε καταρτίσει τα τελευταία χρόνια», επισήμανε.
Στο πλάνο της διοίκησης παραμένει και η πιθανή εισαγωγή της ενεργειακής δραστηριότητας του ομίλου στο Χρηματιστήριο. Το ενδεχόμενο τοποθετείται προς το τέλος της πενταετίας, αφού προηγηθεί η υλοποίηση του επενδυτικού προγράμματος.
Ο επικεφαλής της Aktor προειδοποίησε για σοβαρές πληθωριστικές πιέσεις στην Ευρώπη από την ενέργεια κατά τον προσεχή χειμώνα, τόσο από το φυσικό αέριο όσο και από το πετρέλαιο.
Άσκησε κριτική στην Ευρωπαϊκή Ένωση για την καθυστέρηση στη λήψη μέτρων, σημειώνοντας ότι ακόμη και η λήξη του πολέμου στην Ουκρανία δεν θα οδηγήσει αυτομάτως στην ομαλοποίηση της αγοράς.
«Δεν αρκεί να ελπίζουμε ότι θα σταματήσει ο πόλεμος και ότι όλα θα αποκατασταθούν αμέσως. Ακόμη και αν τελειώσει, δεν πρόκειται μέσα σε μία νύχτα να κατασκευαστούν οι αναγκαίες υποδομές ή να επανέλθει η αγορά στους προηγούμενους ρυθμούς», υπογράμμισε.
Κατά τον ίδιο, η ευρωπαϊκή απάντηση θα πρέπει να περιλαμβάνει την έκδοση ευρωομολόγου ή τη δημιουργία κοινού χρηματοδοτικού εργαλείου, αντίστοιχου με το Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας. Μέσω ενός τέτοιου μηχανισμού τα κράτη μέλη θα μπορούσαν να εξασφαλίσουν φυσικό αέριο σε χαμηλότερες τιμές και να περιορίσουν τις επιβαρύνσεις στο ηλεκτρικό ρεύμα και συνολικά στο ενεργειακό κόστος.
Οι μεγαλύτερες πιέσεις αναμένεται, σύμφωνα με την εκτίμησή του, να εκδηλωθούν αρχικά στις χώρες της Βόρειας Ευρώπης, λόγω των αυξημένων ενεργειακών αναγκών τους. Για τον λόγο αυτό θεωρεί πιθανό να προκριθεί τελικά κάποια μορφή κοινού ευρωπαϊκού δανεισμού, έστω και με καθυστέρηση.
«Όπως συμβαίνει συχνά, η Ευρώπη θα αργήσει να κινηθεί και τελικά θα πληρώσει πολύ περισσότερα από όσα θα χρειαζόταν, αν είχε προβλέψει εγκαίρως το πρόβλημα και είχε αντιδράσει νωρίτερα», είπε.
Για την απαγόρευση εισαγωγών ρωσικού υγροποιημένου φυσικού αερίου διευκρίνισε ότι ο επιχειρηματικός σχεδιασμός της Aktor δεν βασίζεται στη διατήρηση των κυρώσεων. Εκτίμησε ότι μετά το τέλος του πολέμου οι περιορισμοί ενδέχεται να αρχίσουν να αμβλύνονται, τόνισε όμως ότι όσο παραμένουν σε ισχύ θα πρέπει να εφαρμόζονται με συνέπεια από όλα τα κράτη μέλη.
«Δεν μπορεί από τη μία πλευρά να επιβάλλονται κυρώσεις και από την άλλη να επιτρέπεται να συνεχίζεται η χρηματοδότηση του πολέμου», ανέφερε.
Κατά την τελετή στο Χρηματιστήριο, ο κ. Εξάρχου έκανε λόγο για «νέα σελίδα» στην ιστορία της Aktor. Ο όμιλος διαθέτει, σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσίασε, 1,3 δισ. ευρώ στο ταμείο και pro forma EBITDA 207 εκατ. ευρώ, με στόχο να αυξηθούν στα 600 – 700 εκατ. ευρώ έως το 2031. Τους τελευταίους 18 μήνες άντλησε συνολικά 1,3 δισ. ευρώ μέσω αυξήσεων κεφαλαίου και ομολογιακών δανείων.
