Πηγή Εικόνας: απε - μπεΤης Τέτης Ηγουμενίδη
Με στόχους την αύξηση της ελεύθερης διασποράς σε ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές και την περαιτέρω ενίσχυση της εμπορευσιμότητας της μετοχής, η διοίκηση της Άβαξ, προχώρησε χθες στη διάθεση του 4,4% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας με τοποθέτηση μετοχών (placement).
Συνολικά μεταβιβάστηκαν 6.500.000 μετοχές, εξωχρηματιστηριακά και σε τιμή 2 ευρώ ανά μετοχή. Η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε με discount 5,4% έναντι της τιμής κλεισίματος (2,115 ευρώ) χθες και premium 5,8% έναντι της μέσης τιμής του τελευταίου τριμήνου.
Τις μετοχές τους διέθεσαν οι βασικοί μέτοχοι, Χρήστος Ιωάννου (πρόεδρος της εταιρίας) με το ποσοστό του να διαμορφώνεται από 23,6% σε 21,6% (πούλησε 3 εκατ. μετοχές) και ο Κωνσταντίνος Μιτζάλης (διευθύνων σύμβουλος) ο οποίος πούλησε 2,3 εκατ. μετοχές) διατηρώντας το 16% (από 17,6%) καθώς και άλλοι μέτοχοι που δεν είναι υπόχρεοι να δημοσιοποιήσουν τη συναλλαγή (έχοντας ποσοστό κάτω του 5%).
Πληροφορίες αναφέρουν ότι η τοποθέτηση μετοχών υπερκαλύφθηκε καθώς η συνολική ζήτηση έφτασε τα 9 εκατ. μετοχές. Οι αγοραστές ήταν κυρίως Έλληνες θεσμικοί και family offices, αλλά σημαντική συμμετοχή είχαν και κάποιοι ξένοι θεσμικοί.
Η συναλλαγή συντονίστηκε και υλοποιήθηκε από την Euroxx Χρηματιστηριακή, σε μια περίοδο κατά την οποία εκτιμάται βελτίωση των οικονομικών μεγεθών του κατασκευαστικού ομίλου, κάτι που εξασφαλίζει το ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων.
Σύμφωνα με πρόσφατη ανάλυση της Edison, ο κύκλος εργασιών της Άβαξ αναμένεται σε περίπου 600 εκατ. το 2024 και περίπου 750 εκατ. το 2025 και αντιστοίχως τα EBITDA σε 100 εκατ. και 114 εκατ. ευρώ. Όπως σημειώνεται στην ίδια ανάλυση με βάση τα προβλεπόμενα καθαρά κέρδη του 2024, η μετοχή της εταιρίας διαπραγματεύεται με P/E 7,5x το οποίο αποτελεί σημαντικό discount (42%) σε σχέση με τον μέσο όρο του ανταγωνισμού.
Βάσει των πιο πρόσφατων δημοσιοποιημένων στοιχείων (30.06.2024) το ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων του κατασκευαστικού ομίλου ήταν 3,2 δις ισομερώς κατανεμημένο ανάμεσα σε ιδιωτικά και δημόσια έργα, αποτελούμενο κατά 90% από 8 μεγάλα έργα, τα οποία βρίσκονται σε αρχικό στάδιο κατασκευής, γεγονός το οποίο, όπως σημειώνει η Edison, εξασφαλίζει σημαντικό τζίρο τα επόμενα έτη, αποτελεσματικότερο έλεγχο του κόστους και την επίτευξη σημαντικής λειτουργικής κερδοφορίας.
