Πηγή Εικόνας: Photo by Mohammad Danish from PexelsΤης Τέτης Ηγουμενίδη
Την πρόθεση της Μέτκα να εισαχθεί στην Euronext Athens ανακοίνωσε επισήμως η Metlen. Η έκδοση νέων μετοχών αναμένεται να αποφέρει περίπου 250 εκατ. ευρώ. Τα κεφάλαια προορίζονται κυρίως για νέες Συμπράξεις Δημόσιου και Ιδιωτικού Τομέα (ΣΔΙΤ) και παραχωρήσεις, καθώς και για επιλεγμένες ευκαιρίες στον τομέα των ακινήτων και στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Η προσφορά θα περιλαμβάνει νέες μετοχές της Μέτκα και υφιστάμενες μετοχές που θα διαθέσει η Metlen. Μετά την ολοκλήρωσή της, η Metlen αναμένεται να διατηρήσει έμμεση πλειοψηφική συμμετοχή στη Μέτκα. Η δημόσια προσφορά θα απευθύνεται σε ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές στην Ελλάδα, ενώ προβλέπεται ιδιωτική τοποθέτηση σε επιλέξιμους θεσμικούς επενδυτές εκτός Ελλάδας. Δεν έχει ανακοινωθεί πόσες υφιστάμενες μετοχές θα διατεθούν.
Στο περιθώριο της παρουσίασης του νέου εταιρικού σχεδίου, που πραγματοποιήθηκε προχθές το βράδυ, στελέχη της Μέτκα και ο εκτελεστικός πρόεδρος της Metlen, Ευάγγελος Μυτιληναίος, είχαν μεταφέρει ότι η εισαγωγή αναμένεται άμεσα και ότι θα διατεθεί περίπου το 30% των μετοχών.
Στο νέο σχήμα συγκεντρώνονται οι δραστηριότητες υποδομών στις κατασκευές, στις ΣΔΙΤ και τις παραχωρήσεις και στη διαχείριση εγκαταστάσεων. Σε αυτό εντάσσονται η κατασκευαστική Μέτκα ΑΤΕ, η M Παραχωρήσεις και η Unison.
Για την Ελλάδα, η ανακοίνωση αναφέρει ότι την περίοδο 2027–2030 αναμένονται πρόσθετες επενδύσεις περίπου 6 δισ. ευρώ σε οδικά και σιδηροδρομικά δίκτυα. Η εθνική στρατηγική για τα ύδατα έχει προϋπολογισμό 3,4 δισ. ευρώ. Παρατίθεται επίσης εκτίμηση του ΙΟΒΕ για σωρευτικό έλλειμμα επενδύσεων στις υποδομές, σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, περίπου 83 δισ. ευρώ από το 2012.
Εκτός Ελλάδας, το σχέδιο εστιάζει στη Ρουμανία, τη Σερβία, την Κροατία, τη Βουλγαρία και τη Βόρεια Μακεδονία. Για τις πέντε χώρες, η ανακοίνωση υπολογίζει σε περίπου 54 δισ. ευρώ τα κονδύλια της Πολιτικής Συνοχής και του Σχεδίου Ανάπτυξης της ΕΕ. Οι σωρευτικές επενδύσεις της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης στις ίδιες αγορές ξεπερνούν τα 35 δισ. ευρώ.
Τα ειδικού σκοπού συνδυασμένα οικονομικά στοιχεία καταγράφουν αύξηση εσόδων από 364 εκατ. ευρώ το 2024 σε 689 εκατ. το 2025 και 869 εκατ. στη δωδεκάμηνη περίοδο έως τον Ιούνιο του 2026. Τα λειτουργικά κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) διαμορφώθηκαν αντίστοιχα σε 57 εκατ. ευρώ, 110 εκατ. και 158 εκατ. Το περιθώριο EBITDA έφτασε το 18,2% στην τελευταία περίοδο.
Στις κατασκευές, οι λειτουργικές ταμειακές ροές έφτασαν τα 111 εκατ. ευρώ στη δωδεκάμηνη περίοδο έως τον Ιούνιο του 2026, με κεφαλαιουχικές δαπάνες 10 εκατ. ευρώ. Για τις χρήσεις 2024 και 2025, ο μέσος δείκτης μετατροπής λειτουργικών ταμειακών ροών ήταν περίπου 84%. Από το 2023, το ιστορικό μέσο ποσοστό επιτυχίας της Μέτκα στους κατασκευαστικούς διαγωνισμούς ήταν περίπου 23%, ενώ στο ευρύτερο πεδίο των διαγωνισμών ΣΔΙΤ ξεπέρασε το 30%.
Η Μέτκα υποστηρίζει ότι σχεδόν το 100% των έργων της ολοκληρώθηκε εντός χρονοδιαγράμματος και προϋπολογισμού, συνυπολογίζοντας συμφωνημένες παρατάσεις και καθυστερήσεις που οφείλονταν στους πελάτες. Οι επενδυτικές δεσμεύσεις της σε εξασφαλισμένα έργα ΣΔΙΤ και στον Βόρειο Οδικό Άξονα Κρήτης (ΒΟΑΚ) υπολογίζονται σε περίπου 88 εκατ. ευρώ. Το επταμελές Διοικητικό Συμβούλιο θα περιλαμβάνει τέσσερα ανεξάρτητα μη εκτελεστικά μέλη.
