Της Τέτης Ηγουμενίδη
Υπερκαλύπτεται κατά περισσότερο από δύο φορές, σύμφωνα με πληροφορίες, η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Aktor από την πρώτη ημέρα της διαδικασίας (χθες), εξέλιξη που ενισχύει τις εκτιμήσεις ότι ο Όμιλος ενδέχεται να αντλήσει περισσότερα από τα 650 εκατ. ευρώ που αποτελούν τον αρχικό στόχο της έκδοσης.
Εφόσον η εικόνα αυτή διατηρηθεί έως την ολοκλήρωση του βιβλίου προσφορών στις 22 Ιουλίου, δεν αποκλείεται η άντληση πρόσθετων κεφαλαίων. Για το ενδεχόμενο αυτό είχε προϊδεάσει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου, Αλέξανδρος Εξάρχου, κατά την πρόσφατη τακτική γενική συνέλευση των μετόχων, σημειώνοντας ότι το ενδιαφέρον που καταγράφηκε στα roadshows στο εξωτερικό θα μπορούσε να οδηγήσει σε άντληση κεφαλαίων υψηλότερη από τον αρχικό στόχο.
Η δημόσια προσφορά αποτελεί κεντρικό στοιχείο του χρηματοδοτικού σχεδιασμού της Aktor για την υλοποίηση του νέου επενδυτικού προγράμματος ύψους 3 δισ. ευρώ. Πρόκειται για ένα σχέδιο που προβλέπει σημαντικές επενδύσεις στις παραχωρήσεις, στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας (ΑΠΕ) στις υποδομές LNG και σε άλλους τομείς με στόχο την ενίσχυση δραστηριοτήτων που δημιουργούν επαναλαμβανόμενες ταμειακές ροές.
Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο, μόνο περίπου το 20% του επενδυτικού προγράμματος προβλέπεται να χρηματοδοτηθεί από τα καθαρά έσοδα της αύξησης κεφαλαίου. Το υπόλοιπο θα καλυφθεί κυρίως από τραπεζικό δανεισμό, επιχορηγήσεις και λειτουργικές ταμειακές ροές, στοιχείο που αναδεικνύει τον σύνθετο τρόπο χρηματοδότησης του επενδυτικού σχεδίου.
Παράλληλα με την αύξηση κεφαλαίου, η Aktor προχωρά και στην έκδοση ομολογιακού δανείου ύψους 300 εκατ. ευρώ, με τις δύο κινήσεις να αποτελούν τους βασικούς πυλώνες της χρηματοδότησης του επενδυτικού προγράμματος.
Σημαντική είναι και η στάση των τριών μεγαλύτερων μετόχων του Ομίλου, οι οποίοι έχουν γνωστοποιήσει πρόθεση να συμμετάσχουν στην αύξηση με συνολικά έως 350 εκατ. ευρώ. Ξεχωρίζει η Castellano Properties, που ελέγχεται από την οικογένεια Γκότση, καθώς προτίθεται να επενδύσει έως 250 εκατ. ευρώ και, σύμφωνα με το ενδεικτικό σενάριο του ενημερωτικού δελτίου, είναι η μόνη από τους τρεις βασικούς μετόχους που αναμένεται να αυξήσει, έστω και οριακά, το ποσοστό συμμετοχής της μετά την ολοκλήρωση της έκδοσης. Η Winex Investments, των Δημήτρη Μπάκου, Ιωάννη Καϋμενάκη και Αλέξανδρου Εξάρχου, καθώς και η Blue Silk, συμφερόντων του Κωνσταντίνου Αγγέλου έχουν εκδηλώσει πρόθεση να συμμετάσχουν με έως 50 εκατ. ευρώ η καθεμία.
Βάσει των όσων έχουν ανακοινωθεί το 20% των νέων μετοχών προβλέπεται να διατεθεί μέσω της δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα και το 80% μέσω της διεθνούς ιδιωτικής τοποθέτησης, με το Διοικητικό Συμβούλιο να διατηρεί το δικαίωμα αναπροσαρμογής του επιμερισμού ανάλογα με τη ζήτηση. Προβλέπεται επίσης ειδικός μηχανισμός κατά προτεραιότητα κατανομής για τους υφιστάμενους μετόχους μειοψηφίας που κατέχουν έως 3% του μετοχικού κεφαλαίου, ώστε, υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις, να διατηρήσουν αμετάβλητο το ποσοστό συμμετοχής τους μετά την ολοκλήρωση της αύξησης. Τη διεθνή ιδιωτική τοποθέτηση συντονίζουν οι UBS, Goldman Sachs και Bank of America.
