Της Τέτης Ηγουμενίδη
Με 659,3 εκατ. ευρώ νέων κεφαλαίων που άντλησε από την αγορά, ο Όμιλος ΓΕΚ Τέρνα εισέρχεται στην επόμενη φάση του επενδυτικού του σχεδιασμού, ολοκληρώνοντας αύξηση μετοχικού κεφαλαίου μέσω επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών (accelerated book build), διαδικασία που χρησιμοποιήθηκε για πρώτη φορά από ελληνικό επιχειρηματικό όμιλο.
Η συναλλαγή συγκέντρωσε ισχυρό ενδιαφέρον από διεθνή επενδυτικά χαρτοφυλάκια. Σύμφωνα με πληροφορίες, τη μεγαλύτερη τοποθέτηση, ύψους περίπου 200 εκατ. ευρώ, πραγματοποίησε μεγάλο αμερικανικό επενδυτικό κεφάλαιο με υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία περίπου 150 δισ. ευρώ και μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα. Στην ιδιωτική τοποθέτηση συμμετείχαν ακόμη συνταξιοδοτικό ταμείο από το Οντάριο του Καναδά, η Fidelity Investments, η Brookfield Asset Management, η γερμανική DWS, καθώς και αμερικανικό ασφαλιστικό ταμείο.
Η αύξηση κεφαλαίου εντάσσεται στον σχεδιασμό του ομίλου για τη χρηματοδότηση του επόμενου κύκλου επενδύσεων στις υποδομές. Στη γενική συνέλευση των μετόχων, πριν από λίγες ημέρες, η διοίκηση παρουσίασε επενδυτικό πρόγραμμα περίπου 5 δισ. ευρώ, ξεκαθαρίζοντας ότι προτεραιότητα αποτελεί η συμμετοχή στις παραχωρήσεις και στα μεγάλα έργα υποδομής που αναμένεται να προωθηθούν τα επόμενα χρόνια.
Η αύξηση κεφαλαίου επιλέχθηκε αντί άλλων μορφών χρηματοδότησης, καθώς, σύμφωνα με τη διοίκηση, ενισχύει τη χρηματοδοτική ευελιξία του ομίλου, βελτιώνει τους δείκτες μόχλευσης και θωρακίζει τον ισολογισμό, διατηρώντας παράλληλα την επενδυτική βαθμίδα. Κατά την ίδια, η συμμετοχή σχεδόν αποκλειστικά ξένων θεσμικών επενδυτών αντανακλά τη διεθνή αναγνώριση της στρατηγικής και των αναπτυξιακών προοπτικών του ομίλου, ο οποίος αποτελεί τον μοναδικό όμιλο υποδομών στην Ελλάδα με επενδυτική βαθμίδα από τους οίκους Moody’s και S&P.
Η νέα χρηματοδότηση έρχεται να προστεθεί στην ήδη ισχυρή ρευστότητα του Ομίλου. Στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2026 τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα διαμορφώνονταν σε 1.573 εκατ. ευρώ, γεγονός που σημαίνει ότι μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου ο όμιλος διαθέτει πλέον χρηματοδοτικούς πόρους που υπερβαίνουν τα 2 δισ. ευρώ για την υλοποίηση του αναπτυξιακού του σχεδιασμού.
Τα κεφάλαια που αντλήθηκαν θα κατευθυνθούν στη χρηματοδότηση επενδύσεων στις κρίσιμες υποδομές, στην Ελλάδα και στο εξωτερικό. Στο υφιστάμενο χαρτοφυλάκιο του ομίλου περιλαμβάνονται η Αττική Οδός, η Εγνατία Οδός, ο Βόρειος Οδικός Άξονας Κρήτης (ΒΟΑΚ), το ολοκληρωμένο τουριστικό συγκρότημα με καζίνο στο Ελληνικό (IRC), το σύστημα αντλησιοταμίευσης στην Αμφιλοχία και η Κεντρική Οδός. Παράλληλα, ο όμιλος προετοιμάζεται για τη διεκδίκηση των επόμενων μεγάλων έργων, μεταξύ των οποίων οι επεκτάσεις της Αττικής Οδού, ο αυτοκινητόδρομος Ελευσίνα – Οινόφυτα και οι νέες συμβάσεις παραχώρησης που αναμένεται να προκηρυχθούν.
Η αύξηση της ελεύθερης διασποράς (free float), που προέκυψε από τη μη συμμετοχή των υφιστάμενων μετόχων στην αύξηση κεφαλαίου, δημιουργεί, σύμφωνα με τη διοίκηση, προϋποθέσεις για μελλοντική ένταξη της μετοχής στον δείκτη MSCI Developed Markets. Ως αποτέλεσμα της συναλλαγής, το μετοχικό κεφάλαιο του ομίλου αυξήθηκε κατά περίπου 15%, ενώ το ποσοστό του βασικού μετόχου Γιώργου Περιστέρη περιορίστηκε κατά περίπου δύο ποσοστιαίες μονάδες, διευρύνοντας τη διασπορά της μετοχής.
Η ζήτηση που εκδηλώθηκε κατά τη διαδικασία οδήγησε τον όμιλο να αυξήσει το μέγεθος της ιδιωτικής τοποθέτησης, με τα συνολικά αντληθέντα κεφάλαια να διαμορφώνονται στα 659,3 εκατ. ευρώ έναντι αρχικού στόχου 500 εκατ. ευρώ. Η διάθεση πραγματοποιήθηκε με 15.513.493 νέες μετοχές στην τιμή των 42,50 ευρώ ανά μετοχή. Το βιβλίο προσφορών κάλυψε τον αρχικό στόχο μέσα στα πρώτα 15 λεπτά και ολοκληρώθηκε με προσφορές περίπου 3 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας το ζητούμενο ποσό περίπου έξι φορές.
