Της Τέτης Ηγουμενίδη
Ανοιχτό άφησε η διοίκηση του Ομίλου Aktor το ενδεχόμενο η επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου να ξεπεράσει τελικά τα 650 εκατ. ευρώ που είχαν ανακοινωθεί αρχικά, καθώς το ενδιαφέρον που καταγράφηκε στις παρουσιάσεις προς θεσμικούς επενδυτές σε Λονδίνο, Παρίσι και Νέα Υόρκη ενισχύει τις πιθανότητες να αντληθούν περισσότερα κεφάλαια, εφόσον αυτό επιβεβαιωθεί και στο βιβλίο προσφορών. Η διαδικασία για την αύξηση κεφαλαίου και την έκδοση του ομολογιακού δανείου ύψους 300 εκατ. ευρώ αναμένεται να ξεκινήσει την επόμενη εβδομάδα.
Την εκτίμηση αυτή διατύπωσε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου, Αλέξανδρος Εξάρχου, κατά τη χθεσινή τακτική γενική συνέλευση των μετόχων, διευκρινίζοντας ότι η τελική απόφαση για το ύψος της αύξησης θα ληφθεί μετά την ολοκλήρωση του βιβλίου προσφορών.
«Ο Aktor επέστρεψε», δήλωσε ο κ. Εξάρχου, χαρακτηρίζοντας την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και την έκδοση του ομολογιακού δανείου ως το τελευταίο βήμα μιας τετραετούς προσπάθειας ανασυγκρότησης. Όπως είπε, με την ολοκλήρωση των δύο κινήσεων ο Όμιλος Aktor φιλοδοξεί να εξελιχθεί στη μεγαλύτερη και οικονομικά υγιέστερη εταιρεία του κλάδου στην Ελλάδα και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Η έκδοση είναι πλήρως καλυμμένη (underwritten) από τις Goldman Sachs, UBS και Bank of America και οι βασικοί μέτοχοι έχουν ήδη δεσμευθεί να συμμετάσχουν με συνολικά 350 εκατ. ευρώ. Η αύξηση θα πραγματοποιηθεί με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης, ενώ οι μέτοχοι που κατέχουν έως 3% θα έχουν δικαίωμα κατά προτεραιότητα κατανομής νέων μετοχών. Για όσους διαθέτουν μεγαλύτερα ποσοστά, η κατανομή θα εξαρτηθεί από τον βαθμό υπερκάλυψης της έκδοσης.
Η κεφαλαιακή ενίσχυση, σε συνδυασμό με το ομολογιακό δάνειο, αποτελεί το βασικό χρηματοδοτικό εργαλείο για το επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 3 δισ. ευρώ. Περίπου 1,3 δισ. ευρώ προορίζονται για έργα ΣΔΙΤ και Παραχωρήσεων, περίπου 1 δισ. ευρώ για επενδύσεις στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας (ΑΠΕ) και το υπόλοιπο για την ανάπτυξη των υπόλοιπων δραστηριοτήτων. Μέρος των κεφαλαίων θα καλυφθεί μέσω χρηματοδοτήσεων έργων (project finance).
Παρουσιάζοντας τη στρατηγική της επόμενης ημέρας, ο κ. Εξάρχου ανέφερε ότι η ανάπτυξη του Ομίλου Aktor θα στηριχθεί σε τέσσερις βασικούς πυλώνες: τις κατασκευές, τις παραχωρήσεις και τα ΣΔΙΤ, το υγροποιημένο φυσικό αέριο (Liquefied Natural Gas – LNG) και τις ΑΠΕ. Διευκρίνισε ότι ζητούμενο δεν είναι η μείωση της κατασκευαστικής δραστηριότητας αλλά η περαιτέρω ενίσχυσή της στην Ελλάδα και το εξωτερικό, παράλληλα με την αύξηση της συμβολής των παραχωρήσεων, του LNG και των ΑΠΕ στη λειτουργική κερδοφορία, ώστε τα EBITDA να μην εξαρτώνται αποκλειστικά από τον κατασκευαστικό τομέα.
Ιδιαίτερη βαρύτητα έδωσε και στη χρηματοοικονομική διάρθρωση της επόμενης ημέρας. Όπως είπε, επιδίωξη είναι ο δείκτης καθαρού δανεισμού προς EBITDA να διατηρηθεί στο 4 ή και χαμηλότερα, επίπεδο που χαρακτήρισε υγιές για ευρωπαϊκούς ομίλους με ισχυρή παρουσία στις παραχωρήσεις. Υπογράμμισε ακόμη ότι η διοίκηση αντιμετωπίζει ενιαία το σύνολο του δανεισμού, ανεξάρτητα από το αν πρόκειται για recourse ή non-recourse χρηματοδοτήσεις, ώστε η ανάπτυξη να βασίζεται σε ισορροπημένη κεφαλαιακή διάρθρωση.
Στο μέτωπο των εξαγορών επιβεβαίωσε ότι συνεχίζονται οι διαπραγματεύσεις με τη Motor Oil τόσο για την απόκτηση του 75% των εταιρειών Ηλέκτωρ και Thalis όσο και για τη συμμετοχή κατά 50% στον υπό σχεδιασμό πλωτό τερματικό σταθμό αποθήκευσης και επαναεριοποίησης υγροποιημένου φυσικού αερίου (Floating Storage and Regasification Unit – FSRU) στους Αγίους Θεοδώρους. Εκτίμησε ότι οι σχετικές διαδικασίες μπορούν να ολοκληρωθούν έως τον Σεπτέμβριο.
Για τον ενεργειακό τομέα επανέλαβε ότι το χαρτοφυλάκιο ανανεώσιμων πηγών ενέργειας προβλέπεται να φτάσει τα 550 MW το 2026 και το 1 GW το 2027, ενώ βρίσκονται σε εξέλιξη διαπραγματεύσεις για την εξαγορά δύο έργων αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες στη Βουλγαρία. Εξετάζεται επίσης η εισαγωγή στο Χρηματιστήριο της θυγατρικής που θα συγκεντρώσει τις δραστηριότητες των ΑΠΕ, καθώς και της λιανικής προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας, εφόσον ολοκληρωθεί η σχεδιαζόμενη εξαγορά στον συγκεκριμένο κλάδο.
Η διοίκηση παρουσίασε και τους οικονομικούς στόχους των επόμενων ετών. Για το 2025 ο Όμιλος Aktor κατέγραψε έσοδα 1,4 δισ. ευρώ και προσαρμοσμένο EBITDA 207 εκατ. ευρώ. Σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα προβλέπει έσοδα από 2,3 έως 2,8 δισ. ευρώ και προσαρμοσμένο EBITDA από 375 έως 425 εκατ. ευρώ, ενώ σε μακροπρόθεσμη βάση ο στόχος ανεβαίνει σε έσοδα 4,5 έως 5 δισ. ευρώ και προσαρμοσμένο EBITDA 600 έως 700 εκατ. ευρώ και άνω, με την καθαρή μόχλευση να αποκλιμακώνεται σταδιακά μεταξύ 3,5 και 4 φορές.
Ο κ. Εξάρχου επιβεβαίωσε ακόμη ότι ο Aktor θα διατηρήσει αμετάβλητη τη συνεργασία του με την τουρκική IC Ictas για τη διεκδίκηση του έργου επέκτασης του Διεθνούς Αεροδρομίου Αθηνών «Ελευθέριος Βενιζέλος», προϋπολογισμού 1 δισ. ευρώ. «Εμείς τους συνεταίρους μας δεν τους προδίδουμε ποτέ», είπε, υπογραμμίζοντας ότι η σύνθεση της κοινοπραξίας δεν πρόκειται να αλλάξει, ανεξάρτητα από την έκβαση του διαγωνισμού.
